& quot; 그리스어 & quot;를 사용하면 옵션 이해.
단일 옵션의 가격이나 시장 변화에 따른 여러 옵션과 관련된 위치에 어떤 일이 일어날 지 예측하는 것은 어려운 작업 일 수 있습니다. 옵션 가격이 항상 기본 자산의 가격과 함께 움직이는 것처럼 보이지는 않기 때문에 옵션의 가격에서 어떤 요인이 이동에 기여하는지, 그리고 그 효과는 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다.
옵션 거래자는 옵션 위치의 델타, 감마, 베가 및 세타를 종종 참조합니다. 집합 적으로 이러한 용어는 "그리스어"로 알려져 있으며 수량화할 수있는 요인에 대한 옵션 가격의 민감도를 측정하는 방법을 제공합니다. 이러한 조건은 새로운 옵션 거래자에게 혼란스럽고 위협적으로 보일 수 있지만, 그리스는 옵션 포지션의 리스크와 잠재적 인 보상을 더 잘 이해하는 데 도움이되는 간단한 개념을 참조하십시오.
그리스인을위한 가치 발견.
첫째, 각 그리스인에게 주어진 숫자는 엄격하게 이론적이라는 것을 이해해야합니다. 즉, 값은 수학적 모델을 기반으로 투영됩니다. 입찰, 물가 및 최종 가격, 거래량 및 미결제와 같은 옵션 거래에 필요한 대부분의 정보는 다양한 옵션 거래소로부터받은 사실 데이터이며 데이터 서비스 및 / 또는 중개 회사에서 분배합니다.
그러나 그리스인은 일상적인 옵션 테이블에서 간단히 조회 할 수 없습니다. 그것들은 계산 될 필요가 있으며, 그것들의 정확도는 그것들을 계산하는데 사용 된 모델만큼 좋다. 그들을 얻으려면, 당신을 위해 그들을 계산하는 컴퓨터 솔루션에 대한 액세스가 필요합니다. 최고의 상업적 옵션 - 분석 패키지가이를 수행 할 것이며, 옵션 (OptionVue 및 Optionstar)을 전문으로하는 더 나은 중개 사이트 중 일부도이 정보를 제공합니다. 당연히 수학을 배우고 각 옵션에 대해 그리스인을 직접 계산할 수 있습니다. 그러나 이용 가능한 많은 옵션과 시간 제약이 있다면 그것은 비현실적입니다. 다음은 현재 $ 60로 거래되고있는 주식에 대해 2005 년 1 월과 4 월의 모든 옵션을 보여주는 매트릭스입니다. 각 옵션에 대한 시장 가격, 델타, 감마, 세타 및 베가를 표시하도록 형식이 지정됩니다. 그리스인 각각이 의미하는 바를 토론하면서, 이 그림을 참조하여 개념을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
맨 위 섹션에는 하단 옵션에 Put 옵션이있는 통화 옵션이 표시됩니다. 파업 가격은 왼쪽에 수직으로 표시되고 당근 (& gt;)은 파업 가격이 $ 60임을 나타냅니다. out-of-the-money 옵션은 호출의 경우 60 이상이고 puts의 경우 60 미만인 반면, 인 - 더 - 돈 옵션은 호출의 경우 60 이하이고 put의 경우 60을 넘는 옵션입니다. 왼쪽에서 오른쪽으로 이동하면 옵션의 수명 남은 시간은 12 월, 1 월 및 4 월까지 증가합니다. 만료 될 때까지 남은 실제 일 수는 매월 열 헤더의 괄호 안에 표시됩니다.
위에 표시된 델타, 감마, 세타 및 베가 수치는 달러로 정규화됩니다. 달러로 그리스를 표준화하려면 옵션의 계약 배율을 곱하면됩니다. 대부분의 스톡 옵션에 대해 계약 승수는 100 (주식)입니다. 조건 변화에 따라 다양한 그리스인들이 어떻게 움직이는가는 파업 가격이 주식의 실제 가격과 얼마나 다른지와 만료 될 때까지 얼마나 많은 시간이 남았 는가에 달려있다.
근원 주가 변동 - 델타와 감마로서.
델타는 기초 자산의 가격 변동에 대한 옵션의 이론적 가치의 민감도를 측정합니다. 일반적으로 마이너스 1과 1 사이의 숫자로 표시되며, 기본 주식 가격이 1 달러 상승 할 때 옵션 값이 얼마만큼 변경되어야 하는지를 나타냅니다. 대체 규칙으로 델타는 -100에서 +100 사이의 값으로 표시되어 값 1 옵션에 대한 총 달러 민감도를 표시 할 수 있습니다. 이 옵션은 기본 100 백분율로 구성됩니다. 위의 정규화 된 델타는 실제 달러 금액을 보여줍니다. 예를 들어 델타가 -45.2 인 12 월 60 일 풋을 소유 한 경우 주가가 1 달러 상승하면 $ 45.20를 잃게됩니다.
통화 옵션에는 양수 델타가 있고 풋 옵션에는 음수 델타가 있습니다. At-the-money 옵션은 일반적으로 약 50 델타를 갖습니다. deep-in-the-money 옵션은 델타가 80 이상일 수 있지만 out-of-the-money 옵션은 델타가 20 이하입니다. 주가가 움직이면서 델타는 옵션이 추가로 또는 그 밖의 돈이 될 때 변경 될 것입니다. 주식 옵션이 100 달러에 가까운 매우 깊은 돈을 얻으면 주가와 같이 거래가 시작되어 주가가 달러화에 거의 돌입합니다. 한편, 돈이 많이 드는 옵션은 절대 달러로 많이 움직이지 않을 것입니다. 델타는 또한 조합 위치를 구성 할 때 고려해야 할 매우 중요한 번호입니다.
델타가 그렇게 중요한 요소이기 때문에, 옵션 거래자들은 주식 가격의 움직임에 따라 델타가 어떻게 변할 수 있는지 관심을 가지고 있습니다. 감마는 기본 자산의 각 1 포인트 증가에 대한 델타의 변화율을 측정합니다. 이 옵션은 옵션의 델타 또는 전체 위치의 변경을 예측하는 데 도움이되는 유용한 도구입니다. 감마는 at-the-money 옵션을 위해 더 커질 것이고, in-and-the-money 옵션 모두에 대해 점점 더 낮아질 것입니다. 델타와 달리 감마는 항상 호출과 풋 모두 양수입니다. (위치 델타에 대한 더 자세한 내용은 기사 : 단순 델타 이동, 위치 델타 이해를 참조하십시오.)
시간 - 쎄타와 베가의 변동성과 통과의 변화.
쎄타는 옵션의 시간 붕괴를 측정 한 것으로 시간의 경과에 따라 매일 옵션이 손실 될 것입니다. at-the-money 옵션의 경우 옵션이 만료 날짜에 가까워짐에 따라 theta가 증가합니다. 돈 안팎의 옵션의 경우 옵션이 만료 될 때마다 theta가 감소합니다.
Theta는 처음 옵션 거래자가 이해할 수있는 가장 중요한 개념 중 하나입니다. 구매 또는 판매 된 옵션의 프리미엄에 대한 시간의 영향을 설명하기 때문입니다. 시간이 갈수록 시간이 갈수록 시간이 갈수록 낮아집니다. 옵션을 소유하고 싶다면 장기 계약을 구입하는 것이 좋습니다. 시간이 지남에 따라 이익을 얻는 전략을 원할 경우 단기 옵션을 짧게 설정하여 시간에 따른 가치 손실을 신속하게 원할 것입니다.
우리가 살펴볼 마지막 그리스어는 베가입니다. 많은 사람들이 베가와 변동성을 혼동합니다. 변동성은 기본 자산의 변동을 측정합니다. Vega는 변동성의 변화에 대한 옵션의 가격 민감도를 측정합니다. 변동성의 변화는 두 통화 모두에 영향을 미치고 동일한 방식으로 영향을 미칩니다. 변동성이 증가하면 자산의 모든 옵션 가격이 상승하고 변동성이 감소하면 모든 옵션의 가치가 떨어집니다.
그러나 각 개별 옵션에는 자체 베가가 있으며 변동성에 조금씩 다르게 반응합니다. 변동성 변화의 영향은 현물 옵션의 경우 또는 외환 옵션의 경우보다 더 큽니다. 베가는 통화에 영향을 미치고 비슷하게 보냅니다 만 풋보다 많은 통화에 영향을 미치는 것 같습니다. 아마도 시간이 지남에 따라 시장 성장이 예상되기 때문에이 효과는 LEAPS와 같은 장기적인 옵션에 대해 더 두드러집니다.
헬리콥터를 사용하여 조합 거래 이해.
헬리콥터를 개별 옵션에 추가하는 것 외에도 여러 옵션을 결합한 위치에 배치 할 수 있습니다. 이렇게하면 아무리 복잡 할지라도 고려하는 모든 거래의 다양한 위험을 수량화 할 수 있습니다. 옵션 포지션에는 다양한 위험 노출이 있기 때문에 이러한 위험은 시간이 지남에 따라 크게 변하고 시장의 움직임에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 이해하기 쉬운 방법이 중요합니다.
다음은 10 월 1 일부터 10 월 60 일간의 긴 통화와 1 월 65 일의 짧은 통화 및 17.5 통화로 구성된 수직 이체 스프레드의 예상 수익 / 손실을 보여주는 위험도 그래프입니다. 가로축은 XYZ Corp 주식의 다양한 가격을 나타내고 세로축은 포지션의 손익을 나타냅니다. 주식은 현재 $ 60 (수직 지팡이에서)에 거래되고있다.
점선은 현재 위치가 어떻게 보이는지 보여줍니다. 점선은 30 일 동안의 위치를 보여줍니다. 실선은 1 월 만료일에 위치가 어떻게 표시되는지를 보여줍니다. 분명히, 이것은 낙관적 인 입장입니다 (실제로, 그것은 황소 콜 스프레드라고도 함). 주식이 가격 상승을 기대하는 경우에만 배치 될 것입니다.
그리스 인은 주식 가격, 변동성 및 시간의 변화에 대한 민감성이 얼마나 민감한 지 알 수 있습니다. 오늘과 1 월 만료 날짜의 중간에있는 중간 (파선) 30 일 선이 선택되었으며 그래프 아래의 표는 포지션에 대한 예상 이익 / 손실, 델타, 감마, 세타 및 베가가 그때.
그리스인은 옵션 직위의 위험 및 잠재적 보상에 대한 중요한 측정을 제공합니다. 기본 사항을 명확하게 이해하면 현재 전략에이를 적용 할 수 있습니다. 옵션 위치에서 위험에 처한 전체 자본을 아는 것만으로는 충분하지 않습니다. 거래를 창출 할 확률을 이해하려면 다양한 위험 노출 측정을 결정할 수 있어야합니다. (옵션의 가격 영향에 대한 자세한 내용은 다음 기사를 참조하십시오 : 그리스인 알기.)
조건들이 끊임없이 변하기 때문에, 그리스 인들은 상인들에게 특정 무역이 가격 변동, 변동성 변동 및 시간 경과에 얼마나 민감한지를 결정하는 수단을 제공합니다. 위험 그래프가 제공하는 강력한 통찰력과 그리스인의 이해를 결합하면 옵션 거래를 다른 수준으로 끌어 올리는 데 도움이됩니다.
옵션 그리스인.
가격 변동 변동성의 변화 시간 가치 붕괴 옵션 구매자 인 경우, 위험은 잘못된 가격 변동, 묵시적인 변동성 (IV)의 하락 및 시간 경과로 인한 옵션의 가치 하락에 있습니다. 반면에 그 옵션의 판매자는 반대 방향으로의 잘못된 가격 이동이나 IV의 상승으로 인한 위험에 직면하지만 시간 가치 하락으로 인한 위험에는 직면하지 않습니다. 자세한 내용은 옵션을 사용하여 위험 감소를 참조하십시오.
초보자를위한 기본 옵션 도서를 열면 일반적으로 기성품의 바닐라 방식으로 캘린더가 보급됩니다. 주식이나 선물 시장에 대해 중립적 인 시각을 갖고 있다면, 일정 스프레드는 전략가에게 좋은 선택이 될 수 있습니다.
옵션 그리스인.
당신이 옵션 거래에 성공하기를 원한다면, 그리스인들이 무엇을 대표하고, 무엇을 대표하는지 이해하는 것은 매우 중요합니다. 그리스인을 해석하는 법을 배울 수 있다면 거래를 통해 돈을 벌 수있는 기회를 훨씬 더 많이 얻게 될 것입니다.
이 그리스인들의 개념은 초보자가 협박감을 느끼는 경우가 종종 있습니다 만, 각자가 관련되어있는 것을 무너 뜨릴 때 그것이 의미하는 바가 무엇인지, 옵션의 가격에 미치는 영향을 이해하는 것이 그렇게 어렵지 않습니다. 이 페이지에서 우리는 당신을 소개하고 다섯 가지 주요 유형에 대한 세부 사항을 제공합니다.
옵션 그리스 사람 소개.
시장의 움직임에 따라 개별 옵션의 가격에 어떤 일이 발생할지 정확하게 예측하기 란 쉽지 않습니다. 옵션 게재 순위가 여러 개인 게재 순위를 효과적으로 결합하는 옵션 게재 순위를 예측하려면 옵션 스프레드가 훨씬 어렵습니다. 대부분의 옵션 거래 전략에 스프레드가 사용된다는 점을 감안할 때 그러한 예측을하는 데 도움이 될 수있는 모든 것이 익숙해야합니다.
그리스인은 미래에 옵션 가격에 어떤 일이 일어날 지 예측하는데 도움을 줄 수 있습니다. 왜냐하면 그 가격에 영향을 줄 수있는 요인들과 관련하여 가격의 민감도를 효과적으로 측정하기 때문입니다. 특히 이러한 요소는 기본 보안의 가격, 시간 붕괴, 이자율 및 변동성입니다.
이러한 요소와 관련하여 가격이 어떻게 변할 수 있는지 알면 본질적으로 어떤 거래를 언제 만들어야하는지 더 잘 알 수 있습니다. 헬리콥터는 옵션의 가격이 기본 보안의 가격이 어떻게 움직이는 지에 대한 표시를 제공 할 것이며 옵션이 매일 손실되는 시간을 결정하는 데 도움을 줄 것입니다.
그리스인은 또한 위험 관리 도구이기도합니다. 왜냐하면 주어진 위치에 얼마나 많은 위험이 관련되어 있으며 위험이 어디에 있는지 정확하게 파악할 수 있기 때문입니다. 따라서 헬리콥터를 사용하여 어떤 위험 요소를 포지션이나 포지션 포트폴리오에서 제거해야하는지, 필요한 헤징 금액을 결정할 수 있습니다.
각 그리스어가 나타내는 것과 그것이 어떻게 사용될 수 있는지 생각하기에 앞서, 그리스인 각각이 기본적으로 이론적이라는 사실을 알아야합니다. 가격의 민감도를 측정하는 데 사용할 수 있지만 가격이 다양한 요인과 관련하여 어떻게 움직일 것인지를 나타냅니다. 이것은 보증인이 아닙니다. 그것들은 수학적 모델을 기반으로하는 값이며 정확한 모델을 사용하여 계산 된 경우에만 본질적으로 사용됩니다.
기술적으로, 당신은 그리스인을 계산하는 법을 배울 수 있지만, 이것은 복잡한 과정이며 시간이 많이 걸립니다. 일반적으로 상인은 소프트웨어를 사용하여 필요한 계산을 수행합니다. 이것에 사용할 수있는 상용 소프트웨어가 있지만 대부분의 최고의 온라인 중개인은 표시하는 옵션 체인에서 그리스인에게 자동으로 값을 제공합니다. 이 정보를 쉽게 이용할 수 있으면 그리스인을 훨씬 쉽게 사용할 수 있습니다.
델타는 확실히 많은 수의 거래자들에게 틀림없이 그리스인들 중 가장 중요합니다. 옵션의 델타 값은 다른 모든 요소가 동일하다고 가정하고 기본 보안 가격의 변화와 관련하여 이론적 가치가 이동하는 방법을 나타냅니다. 일반적으로 -1과 1 사이의 숫자로 표시됩니다.
델타 값이 1이면 기본 보안 가격이 이동하는 금액만큼 가격이 이동합니다. 예를 들어 기본 보안의 가격이 $ 1 증가하면 델타 값이 1 인 옵션의 가격이 $ 1만큼 그에 따라 증가합니다.
이 특정 그리스어에 대한 더 많은 예제와 자세한 내용은 여기를 클릭하십시오.
세타는 또한 매우 중요하며 시간의 붕괴가 옵션의 가격에 미치는 영향과 관련이 있습니다. 옵션의 외래 값은 그것이 작성된 순간부터 만료 시점까지 효과적으로 감소하기 시작합니다. 즉, 외래 값이 남아 있지 않습니다. 이 감소하는 값은 시간 감쇠로 알려져 있으며 시간 감쇠율은 옵션의 세타 값을 사용하여 예측할 수 있습니다.
다른 모든 것이 같다고 가정하면 theta 값은 외재 값이 매일 감소하는 비율을 나타냅니다. 세타 값 옵션이 높을수록 시간 감쇠 효과가 빠릅니다.
이 헬라어에 대한 자세한 설명은 여기에서 읽을 수 있습니다.
감마는 기본 보안의 가격 변동에 대한 옵션의 델타 값의 민감도를 측정하는 값입니다. 옵션의 델타 값은 고정되어 있지 않으며 시장 조건이 변경되면 변경됩니다. 감마값은 델타 값이 이러한 변화와 관련하여 이동하는 속도의 표시를 제공합니다.
따라서 델타 값은 옵션의 가격이 기본 보안과 비교하여 얼마나 빨리 움직이는지를 나타내는 척도이지만, 감마 값은 델타 값 자체가 기본 보안에 비해 얼마나 빨리 움직이는지를 나타내는 척도입니다. 실제로 들리는 것처럼 혼란스럽지 않습니다.
이 페이지에서 감마에 대한 자세한 설명을 제공했습니다.
Vega는 옵션의 가격이 기본 보안의 변동성의 변화에 얼마나 민감한지를 나타냅니다. 그것은 본질적으로 옵션의 가격이 기본 보안의 묵시적인 변동성에서의 움직임에 비례하여 얼마나 많이 움직일 것인가를 나타내는 지표입니다.
Vega 가치는 이전에 언급 한 그리스보다 약간 더 복잡하지만, 변동성이 옵션 거래에서 큰 역할을 할 수 있으므로 실제로 시도하고 이해해야하는 사항입니다.
자세한 내용은이 페이지를 방문하십시오.
Rho는 다른 네 그리스 사람만큼 일반적으로 사용되지는 않지만 주제에 대한 지식을 완성하기 위해 배우는 가치가 있습니다. rho 값은 옵션의 가격이 금리의 변화에 얼마나 민감한지를 측정하는 데 사용됩니다. 따라서 이론적 가치가 금리와 관련하여 움직일 속도를 나타냅니다.
rho 값에 대한 자세한 내용은이 페이지를 참조하십시오.
그리스인은 실제로 거래자에게 매우 유용 할 수 있습니다. 여기서 언급 한 다섯 가지 유형 각각에 대해 배울 시간을 갖도록 강력히 제안합니다. 그러나 우리는 그들과 관련된 두 가지 특별한 점을 강조해야합니다. 첫째, 그들은 다른 요인들과 관련하여 가격이 이론적으로 어떻게 움직이는 지에 대한 모든 지표이며, 주어진 가격이 제안하는대로 가격이 구체적으로 움직일 것이라고 가정해서는 안됩니다.
둘째, 각각의 그리스 값은 다른 모든 요소가 동일하게 유지된다고 가정 할 때 이론적 인 가치가 어떻게 움직일 것인지를 나타냅니다. 실제로는 옵션의 가격에 영향을 미치는 몇 가지 요인이 있으며 한 번에 하나의 요인이 아닌 모든 요인을 고려해야합니다. 다른 말로하면, 그리스인은 당신이 서로 함께 사용할 때 가장 유용합니다.
옵션 그리스인.
옵션 그리스인은 무엇입니까?
Black-Scholes 모델의 수학적 특성은 방정식에서 그들을 표현하기 위해 사용 된 그리스 문자 뒤에 명명됩니다. 이들은 옵션 그리스인으로 알려져 있습니다. 5 명의 옵션 그리스는 4 가지 요소와 관련하여 스톡 옵션 가격의 민감도를 측정합니다. 기본 주가, 금리, 변동성, 시간 붕괴의 변화.
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옵션 그리스인 - 델타 (& # 948;)
옵션 델타 - 소개.
델타 값은 옵션 그리스 중 가장 잘 알려져 있고 가장 중요합니다. 그것은 기본 주식 가격의 변동을 감안할 때 옵션 가격이 움직이는 정도이며 다른 모든 것은 동등합니다. 예를 들어, 델타가 0.5 인 옵션은 기본 주식의 1 센트 이동마다 0.5 센트 씩 움직입니다. 다시 말해 델타가 높은 스톡 옵션은 델타 값이 낮은 스톡 옵션과 기본 주식의 스톡 옵션이 동일 할 경우 가치가 더 높이거나 낮아질 것입니다.
옵션 델타가 중요한 이유는 무엇입니까?
옵션의 델타 값을 아는 것은 만료 될 때까지 스톡 옵션을 보유하지 않은 옵션 거래자에게 중요합니다. 사실, 옵션 거래자는 옵션 거래에서 만기가되는 투기 포지션을 보유하지 않습니다. 이동 준비를 위해 며칠 내에 기본 주식에 빠른 1 달러 급등을 예상하고 통화 옵션을 구매 한 경우 통화 옵션의 델타가 해당 1 달러 급등으로 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 정확하게 알 수 있습니다. 따라서 델타 옵션은 이익에서 확실한 현금 가치를 포착 할 계획 인 경우 구매할 통화 옵션의 수를 계획하는 데 도움이되며 관련된 옵션 활용도를 계산하는 데 도움이됩니다.
옵션 델타는 복잡한 포지션 거래 옵션 전략을 사용하는 옵션 트레이더에게도 중요합니다. 옵션 트레이더가 자신의 단기 주식 옵션의 시간이 지남에 따라 이익을 얻으려고한다면 옵션 트레이더는 자신의 지위의 전체 델타 값이 0에 가까워 지도록해야하므로 기본 주식 가격의 변화가 영향을 미치지 않습니다 그의 위치의 전반적인 가치. 이것은 옵션 거래에서 Delta Neutral로 알려져 있습니다.
옵션 델타의 특성 및 델타 값 읽기.
먼 저의 주식 스톡 옵션은 델타가 거의 0에 가깝습니다. 돈 스톡 옵션에서 0.5의 델타; 돈 스톡 옵션에 깊이 들어가면 델타가 1에 가까워집니다.
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전화 델타는 긍정적입니다. Put deltas는 부정적이며, Put option 가격과 기본 주가가 반비례한다는 사실을 반영합니다.
옵션 델타는 만료까지 동일하게 유지됩니까?
슬프게도 옵션 델타는 항상 바뀝니다. 옵션 델타는 기본 주식의 가격이 변함에 따라 변경되며, 옵션에서 더 많은 돈을 얻거나 점점 더 많은 돈을 가져옵니다. 이 효과는 감마 옵션으로 제어됩니다. 기본 주식이 정체 상태에 있어도, 만기가 가까워지면 In The Money 옵션의 옵션 델타가 커지고, 만기가 가까워지면 Out Of The Money 옵션의 옵션 델타가 감소합니다.
옵션 델타 공식.
옵션 델타 계산 공식은 다음과 같습니다.
C = 통화 옵션 값.
S t = 기본 자산의 현재 가치.
N (d1) = 기초 자산의 가격과 관련된 옵션 가격의 변화율.
T = 옵션 수명을 백분율로 나타낸 것입니다.
ln = 자연 로그.
R f = 무위험 수익률.
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옵션 그리스 - 감마 (& # 947;)
감마 - 소개.
옵션의 감마 (gamma)는 옵션의 델타가 기본 자산에서 1 포인트 이동에 비해 어떻게 변할 것인지를 나타냅니다. 즉, 감마는 시장 가격 변화에 대한 옵션 델타의 민감도를 보여줍니다.
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감마 값 읽기.
옵션 감마 수식.
옵션 감마의 계산 공식은 다음과 같습니다.
d1 = 위의 델타 계산을 참조하십시오.
S = 기본 자산의 현재 가치.
T = 옵션 수명을 백분율로 나타낸 것입니다.
옵션에서 전체 자습서 읽기 지금 감마!
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옵션 그리스 - 베가.
베가 - 소개.
옵션의 베가는 이론적으로 적어도 기초 자산의 변동성이 변함에 따라 옵션의 가격이 얼마나 변화 할 것인지를 나타냅니다.
베가 가치를 읽으십시오.
Vega는 시장 가격이 파업의 위 / 아래에서 거래 될 때 옵션이 현금 인 경우 가장 민감하며 양측에서 점점 좁아집니다. 특히 베가 민감한 일부 옵션 거래 전략은 Long Straddle (변동 자산이 기본 자산으로 이동하지 않고 변동성이 커지면 이익을 창출 할 수 있음)과 Short Straddle (변동성이 근본적인 변동없이 감소 할 때 수익을 창출 할 수있는 옵션) 유산). MSFT 콜 옵션의 실제 베가 값의 아래 그림에서 알 수 있듯이, 그것이 돈과 돈에서 벗어남에 따라 크게 줄어 듭니다.
Option Vega Formula.
옵션 vega의 계산 공식은 다음과 같습니다.
d1 = 위의 델타 계산을 참조하십시오.
S = 기본 자산의 현재 가치.
T = 옵션 수명을 백분율로 나타낸 것입니다.
C = 콜 옵션의 가치.
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Option Greeks - Theta (& # 952;)
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세타 - 소개.
Theta는 주식 옵션의 프리미엄이 얼마나 빨리 하락하는지 측정합니다. 시간이 지남에 따라, 우리는 스톡 옵션 계약의 프리미엄 가치의 감가 상각을 의미합니다. 스톡 옵션의 프리미엄이 무엇인지 완전히 이해하려면 스톡 옵션의 가격 결정 방법을 이해해야합니다.
쎄타 값 읽기.
쎄타 가치의 특징.
위의 두 그림을 비교할 때 Out of The Money (OTM) 옵션의 세타에 대해 이상한 점을 발견했을 것입니다. 즉, OTM 옵션의 세타 값은 만료가 길면 높고 만료가 가까울수록 낮습니다.
ITM / ATM 옵션 쎄타.
추가 유효 기간 : Low Theta.
더 가까운 시야 : 하이 세타.
OTM 옵션 쎄타.
더 만료 : 하이 세타.
가까운 호흡 : 낮은 쎄타.
Option Theta 공식.
옵션 theta의 계산 공식은 다음과 같습니다.
d1 = 위의 델타 계산을 참조하십시오.
T = 옵션 수명을 백분율로 나타낸 것입니다.
C = 콜 옵션의 가치.
S t = 기본 자산의 현재 가격.
X = 스트라이크 가격.
R f = 무위험 수익률.
N (d2) = 돈에 옵션의 확률.
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옵션 그리스 - Rho (& # 961;)
Rho - 소개.
Rho는 이자율 변동에 대한 옵션 또는 옵션 포트폴리오의 민감도를 측정합니다.
Rho 가치를 읽는 중.
MSFT 통화 옵션에 대한 아래의 실제 rho 값은 rho 값이 보통 매우 낮기 때문에 금리의 증가 또는 감소가 스톡 옵션과 큰 차이가 없음을주의하십시오.
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